El Banco Central (BCRA) concretó hoy la mayor compra de reservas por intervenciones sobre el mercado cambiario oficial de los últimos seis meses. Se alzó con US$245 millones en una jornada en la que se operaron US$415,6 millones, lo que muestra que se quedó con casi US$6 por cada US$10 transados.

La adquisición, la más importan desde los US$263 millones así captados el 16 de mayo último, se verificó en una rueda en la que se mantuvo un elevado nivel de liquidaciones del agro. A eso se acoplan las ventas que hacen empresas que están recibiendo préstamos en dólares de los bancos (para prefinanciar exportaciones, la mayoría) o que los consiguen de entre inversores por colocaciones de Obligaciones Negociables (ON).

Lo concreto es que, de este modo, la entidad ya acumuló en lo que va del mes US$804 millones por intervenciones cambiarias, un resultado muy positivo dada la estacionalidad desfavorable que suele mostrar el comercio exterior en el último trimestre del año y revelador a la vez de ingresos de carácter financiero o vinculados al círculo virtuoso que se consolida en el sistema financiero gracias al blanqueo.

Espectacular rueda para el BCRA que compra USD 245 millones y extiende la racha de compras a 32 ruedas (en las que compró USD 2.526 millones). Las compras desde el 13/12 ya superaron USD 20.000 millones pic.twitter.com/ZqpuHIUAez

— Javier Giordano, CFA (@javier_giordano) November 13, 2024

El ingreso llegó al cabo de una rueda en la que el BCRA dejó que el dólar mayorista cierre a $ 996,00/999,00 para compra y venta respectivamente, con un avance de $0,50 que está en línea con el ajuste del 2% mensual prometido, y en la que las reservas totales o brutas volvieron a superar los US$30.000 millones, luego de estar por cinco jornadas por debajo de ese nivel tras el último pago al FMI, al quedar en US$30.023 millones después de avanzar US$62 millones en el día.

Vale recordar que, como el mercado opera ahora con liquidaciones a 24 horas, la gran compra del día impactará sobre esa cifra recién mañana.

Lo destacable es que el BCRA lleva ya 32 ruedas sin vender reservas (compró US$2526 millones en 30 de ellas y cerró dos con saldo neutro) en una época del año en la que la propia entidad tenía planificada la posibilidad de enfrentar saldos negativos.

Además, ahora pasa a mostrar un saldo de compras mayor a los US$20.000 millones (llega a US$20.105 millones) desde el cambio de Gobierno. Gracias a ello, las reservas brutas marcan un ascenso de US$8815 millones (+41,6%) desde el nivel de US$21.208 millones en el que estaban el 7 de diciembre de 2023. “Sin duda fue una rueda espectacular”, evaluó el economista Javier Giordano, de CFA.

Parece que los bancos empezaron a integrar más los dólares de los depósitos pic.twitter.com/iNtp1T13Ab

— MPA (@Macroopolo) November 13, 2024

Desde Portfolio Personal Inversiones (PPI) destacan la incidencia que el blanqueo tiene en la actual performance del BCRA: “Es el instrumento que le permitió comprar dólares en el mercado oficial en una época en la que suele ser vendedor neto. Alteró la estacionalidad del mercado, incluso gracias al boom de préstamos en dólares”, evaluaron.

En relación con el blanqueo, vale mencionar que los depósitos privados en dólares vuelven a mostrar el mismo patrón de comportamiento que el mes pasado, luego de abierta la opción de retiros de las cuentas CERA.

Subieron en US$72 millones el viernes pasado, quedando el total en US$34.198 millones, tras haber bajado en más de US$500 millones entre el martes y el jueves de la semana pasada, lo que parece indicar que el grueso de lo ingresado se quedará en el sistema. Esto llevó a los bancos a intensificar en los últimos días la constitución de encajes y llevó a esos depósitos prudenciales a marcar un récord de US$14.600 millones.